Vermögenswerte im Vergleich
Eine ruhige Orientierung über Gold, Silber, Aktien, ETFs, Immobilien, Cash, Anleihen, Kunst und ausgewählte Sachwerte: Was hat historisch getragen, wo lagen Schwankungen und welche Fragen bleiben vor einer Entscheidung offen?
Historische Entwicklung ist keine Prognose. Diese Seite ist keine Rechts-, Steuer- oder Anlageberatung und enthält keine pauschalen Portfolioempfehlungen.
10 Jahre in CHF, nominal
Rendite allein erzählt nie die ganze Geschichte.
Schwankung, maximaler Verlust, Liquidität, Verwahrung und Kosten entscheiden darüber, ob eine historische Rendite überhaupt nutzbar war.
Gold
EdelmetalleLiquider Sachwert mit globalem Referenzpreis und langer Krisen- und Inflationsschutz-Erzählung.
- Rolle
- Wertspeicher, Liquiditätsreserve, Absicherung gegen System- und Währungsstress.
- Liquidität
- hoch
- Rendite
- +11.0% p.a.
- Keine laufenden Erträge.
- Physische Umsetzung hängt stark von Spread, Lagerort, Versicherung und Dokumentation ab.
Silber
EdelmetalleEdelmetall mit Industriebezug, meist volatiler als Gold und stark abhängig von Marktliquidität.
- Rolle
- Taktischer Sachwert, Inflationsnarrativ, Industrie- und Knappheitsthema.
- Liquidität
- mittel
- Rendite
- +13.1% p.a.
- Deutlich höhere Schwankungen als Gold.
- Physische Spreads und Steuerfragen sind besonders wichtig.
MSCI World / breite Welt-ETFs
Aktien / ETF-ProxysBreiter Aktienindex für entwickelte Märkte; reale ETFs werden nur ab Fondsstart sauber vergleichbar.
- Rolle
- Wachstumsbaustein mit hoher Liquidität, aber klaren Markt- und Bewertungsrisiken.
- Liquidität
- hoch
- Rendite
- +12.3% p.a.
- Hohe USA- und Technologiegewichtung kann Konzentrationsrisiken erzeugen.
- 50 Jahre enthalten Backtesting-/Indexmethodik-Themen.
S&P 500 / US-Aktien-ETF-Proxy
Aktien / ETF-ProxysUS-Großunternehmen als sehr liquider, aber regional konzentrierter Aktienbaustein.
- Rolle
- Wachstum und Liquidität, mit hoher Abhängigkeit von US-Bewertungen und Dollar.
- Liquidität
- hoch
- Rendite
- +13.7% p.a.
- Starke USA- und Megacap-Konzentration.
- Vergangene Outperformance kann Bewertungsrisiken erhöhen.
Globale Anleihen
ZinswerteDefensiverer Baustein mit Zins-, Inflations- und Währungsrisiko statt Aktienrisiko.
- Rolle
- Stabilisierung und laufender Ertrag, aber nicht frei von Verlustphasen.
- Liquidität
- hoch
- Rendite
- +0.3% p.a.
- Zinsanstiege können längere Verlustphasen erzeugen.
- Bonität und Laufzeit verändern das Risiko stark.
Cash / Geldmarkt CHF
ZinswerteKurzfristige Liquidität schützt Handlungsfähigkeit, verliert real aber oft Kaufkraft.
- Rolle
- Reserve, Opportunität und Risikopuffer, nicht primärer Renditebaustein.
- Liquidität
- hoch
- Rendite
- +0.4% p.a.
- Realrendite nach Inflation häufig negativ.
- Bankkonditionen unterscheiden sich stark.
Wohnimmobilien Schweiz
ImmobilienStandortgebundener Sachwert mit niedrigerer Preissichtbarkeit und hoher Objektstreuung.
- Rolle
- Substanz, Nutzung, Belehnung und Inflationsschutz, aber illiquide und objektabhängig.
- Liquidität
- niedrig
- Rendite
- +3.5% p.a.
- Kein einzelnes Objekt verhält sich wie ein Landesindex.
- Finanzierung kann Rendite und Risiko stark erhöhen.
Wohnimmobilien Deutschland
ImmobilienSachwert mit starkem regionalem Gefälle und ausgeprägtem Zins-/Finanzierungszyklus.
- Rolle
- Substanz, Nutzung, Mieteinnahmen und Beleihbarkeit, aber weniger liquide als Wertpapiere.
- Liquidität
- niedrig
- Rendite
- +4.2% p.a.
- Regionale Unterschiede sind größer als der Landesindex zeigt.
- Transaktionskosten und Finanzierung können Renditen stark verändern.
Blue-Chip-Kunst
Kunst und SammlerwerteSehr selektiver Markt, in dem Qualität, Herkunft, Zugang und Verkaufskanal wichtiger sind als Durchschnittsrenditen.
- Rolle
- Sachwert, kultureller Wert, Diversifikation und Netzwerk, aber kein liquider Standardmarkt.
- Liquidität
- niedrig
- Rendite
- +4.0% p.a.
- Ein einzelnes Werk kann massiv vom Index abweichen.
- Bewertung und Liquidität sind viel intransparenter als bei Börsenwerten.
Luxus-Sammlerwerte
Kunst und SammlerwerteBasket aus Sammlerwerten wie Wein, Uhren, Schmuck, Autos oder seltenen Objekten mit sehr unterschiedlicher Marktqualität.
- Rolle
- Beimischung für Kenner, seltener als planbarer Kernbaustein.
- Liquidität
- niedrig
- Rendite
- +2.4% p.a.
- Stark abhängig von Kategorie, Zustand, Zugang und Verkaufskanal.
- Hohe Transaktionskosten und teils lange Verkaufsdauer.
Warum diese Seite ein Kompass ist und kein Anlage-Rechner.
Die Assetklassen haben unterschiedliche Datenqualität. Börsenwerte sind täglich messbar, Immobilien nur als Index, Kunst und Sammlerwerte oft erst bei Transaktionen. Genau deshalb zeigt der Vergleich neben Rendite auch Belastbarkeit, Verwahrung und typische Fallstricke.
Quelle und Methodik anzeigen
Historical data is not a forecast. Historische Entwicklung ist keine Prognose, keine Rechts-, Steuer- oder Anlageberatung und keine pauschale Portfolioempfehlung.
Währungs- und Inflationsansichten werden aus den kuratierten Referenzwährungen abgeleitet. Das ersetzt keine persönliche Berechnung mit Produktkosten, Steuern, Lagerung, Finanzierung oder konkreter Kauf-/Verkaufsspanne.
Welche Bausteine passen zu Ihrer Situation?
Der Vergleich zeigt nur die Landkarte. Im Gespräch geht es darum, welches Risiko, welche Verwahrung und welche nächsten Schritte für Ihr Vermögen wirklich relevant sind.